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金融市场是开放教育金融专业的必修课。通过本课程的教学，使学生了解和掌握金融市场的基本构成要素；了解和掌握金融市场的基本概念、基本理论、基本运作方式方法；了解和掌握金融市场的基本原则、目标、功能和作用；并能运用所学理论、方法分析我国金融市场的实践。
课程遵循从一般到个别的研究规律，以金融市场基本元素为线索，引入到金融市场的各个子市场，其主要内容包括：金融市场概论、金融市场的参与者、金融市场的交易工具、货币市场、债券市场、股票市场、证券投资基金市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场、金融市场主要流派介绍。
王兆星，男，经济学博士，中国银监会主席助理兼北京局局长，研究员，中国人民银行总行研究生部和西安交大博士生导师。著有《金融论》（陕西人民出版社1986年版）、《中国金融结构研究》（中国金融出版社1990年版）、《金融市场学》（中国金融出版社1995年版）、中国金融白皮书等十多部（集），在《金融研究》、“经济日报”等报刊杂志发表论文近百篇。从1996年起担任中央电大金融市场课程教材主编与主讲至今。
成家军，男，经济学博士，中国银监会银行监管一部副处长，曾任中国人民银行总行研究生部科研处副处长，副研究员。著有《资产价格与货币政策》（经济管理出版社2005年版）等论著、译著多本，发表论文多篇。担任金融市场课程电视录像课程主讲。
张颖，女，经济学硕士，对外经贸大学副教授，硕士研究生导师。著有《个人理财》（中国城市出版社2006年版）等论著和论文多篇。参与金融市场学教材编写并担任IP课程主讲。
吴国祥，男，经济学硕士，中央广播电视大学副教授，金融学教研室主任。从事货币银行学、外国银行制度与业务、金融市场学、中央银行学等课程教学工作多年，共发表论文近20多篇，合著2部、参编或担任副主编编写教材、工具书20余部（本）。代表作有《中国金融改革的理论与实践》、《金融市场学》、《中央银行通论》、“邓小平现代远程教育思想论纲”等。
第一部分 课程考核的有关说明
一、考核对象
本课程考核对象为电大开放教育试点金融专业和工商管理专业的学生。电大财经类其他相关专业本课程的考试要求与本说明基本相同。
二、考核方式
本课程采用形成性考核和终结性考核相结合的方式。形成性考核包括4次平时作业。平时作业占学期总成绩的20%。终结性考核即期末考试，期末考试成绩占学期总成绩的80%。
三、命题依据
本课程的命题依据是中央广播电视大学金融市场课程文字主教材和本考核说明。文字主教材是由王兆星、吴国祥、张颖编著的《金融市场学》（第四版），中国金融出版社2006年9月版。
四、考试要求
鉴于本课程是一门现代市场金融理论和实务课，要求学生在学完本课程后，能够牢固掌握本课程的基本知识、理论、运行规律，并具有应用所学知识和理论分析、解决实际问题的能力。据此，本课程终结性考核着重基本知识的考查和分析理解及解决问题的能力考查两个方面。在各章的考核要求中，有关基本概念、基本理论和基本运行规律的内容按“了解、掌握、重点掌握”三个层次要求。
终结性考核采用百分制计分。
五、命题原则
1、本课程的终结性考核命题在教学大纲规定的教学目的、教学要求、教学内容和《金融市场学》（第四版）文字教材范围之内。按照重分析推理和理论联系实际原则，既考查对基本知识的识记能力，又考察运用所学知识、原理分析问题和解决问题的能力。
2、形成性考核是现代远程高等教育考试改革的重要组成部分，应力求严格、公正，谨防流于形式。对平时作业互相抄袭的行为，一经发现，批改作业的教师可视情节轻重，给予扣分10分以上的处罚。抄袭行为一经核实，作业最多得分不得超过10分。
3、终结性考核命题的覆盖面理应尽可能广泛，同时要突出课程学习重点。
4、试卷将尽可能兼顾各个能力层次。在一份试卷中，各层次题目所占分数比例大致为：了解10%左右，一般掌握30%左右，重点掌握60%左右。
5、试卷要合理安排题目的难易程度。题目的难易程度分为：易、较易、较难、难四个等级。在一份试卷中，各个等级所占的分数比例大致为：易20%，较易30%，较难30%，难20%。
6、试题的能力层次和难易程度是两个不同的概念。在各个能力层次中，都可以含有难易程度不同的题目。命题时要二者兼顾，在一份试卷中保持合理结构。
六、试题类型及其结构
1、终结性考核（期未考试）题型：
（１）名词解释：考核学生对基本概念、基本知识及基本公式的理解和记忆程度。占全部试题的15%。
（２）判断正误并说明原因：要求对基本理论、基本概念的记忆与理解中容易出错和易引起似是而非的问题作出是“正确”还是“错误”的准确判断，并且要说明错误或正确的理由。这类题目将占全部试题的24％。
（３）单项选择题与多项选择题：前者是在列出的备选答案中选出一个正确答案，后者是在给出的备选答案中选出两个或两个以上的正确答案。这部分内容包括对基本知识、基本理论和基本运行规律的了解和掌握程度。此类题目占全部试题的30％，其中单选10分，多选20分。
（４）简答题：考核学生对基本概念、理论、作用、原则、规律的识记与掌握程度，要求学生对所提问题简要作答。此类题目占全部试题的16％。
（５）案例分析题：考核学生利用所学理论知识综合分析问题和解决现实问题的能力。要求学生对现实中发生的具有代表性的事件或现象，根据所学知识、按照试题要求进行分析归纳，阐述自己的观点。要求学生能自圆其说，以理服人。此类题目占全部试题的15％。
2、考核形式。形成性考核形式为平时作业，期末考试形式为闭卷笔试。
七、答题时限
期末考试的答题时限为90分钟。
第二部分 课程考核内容和要求
第一章 金融市场概论
一、考核知识点
1、金融市场的概念及其内涵
2、金融市场的功能
3、金融市场的参与者与交易对象
4、金融市场的类型
5、金融市场的发展趋势
二、考核要求
1、了解：经济体系中的资金流量；市场的类型及其在经济体系中的作用；金融市场的参与者及其分类；金融工具的演进。
2、掌握：金融市场的概念；金融市场的类型；将金融市场连结在一起的因素；金融市场的发展趋势。
3、重点掌握：金融市场的微观经济功能；金融市场的宏观经济功能；金融工具及其特性。
第二章 金融市场的参与者
一、考核知识点
1、企业、政府、家庭、机构投资者和外国投资者在金融市场上的地位与作用
2、商业银行在金融市场上的主要业务与活动范围
3、经纪人及其主要类别
4、证券公司的主要职能与业务
5、保险公司的性质、职能与业务
6、其他金融市场中介机构
二、考核要求
1、了解：金融市场主体与金融市场媒体的区别与联系；企业与金融市场的关系；政府在金融市场上的主要活动；家庭在金融市场上的活动领域与方式；机构投资者在金融市场上的活动范围与方式；商业银行的主要业务；经纪人及其主要业务；证券公司、投资银行和商人银行之间的区别与联系；证券公司设立的条件及管理规则；其他金融机构在金融市场上的特殊地位与作用。
2、掌握：政府在金融市场上的双重身份；家庭在金融市场上的地位与作用；主要的机构投资者；商业银行在金融市场上的活动范围；货币经济人及其种类；证券经纪人及其种类；保险公司的性质、职能与主要业务；金融市场上主要的其他金融中介机构。
3、重点掌握：企业在金融市场上的重要地位；机构投资者在金融市场上的作用与方式；证券公司的主要职能与主要业务。
第三章 金融市场的交易工具
一、考核知识点
1、货币市场交易工具——货币头寸、票据、国库券、大额可转让定期存单
2、债券的性质、分类与特点
3、股票的性质、分类、特点及其同债券的联系与区别
4、基金证券及其与股票、债券的区别与联系
5、外汇的界定及其汇率的影响因素
6、保险单的性质、特点与分类
7、衍生金融工具的性质、特点与分类
二、考核要求
1、了解：货币头寸管理对金融机构的重要性；票据的分类；债券的种类；债券包含的要素；股票的产生；股票的因素；股票的分类；外汇的分类及其标价法；保险单的分类；衍生金融工具的分类。
2、掌握：货币头寸作为交易工具的特点；票据的性质与特征；国库券及其本质；可转让大额定期存单及其性质；普通股与优先股；基金证券及其与股票、债券的区别与联系；外汇的界定；汇率的决定；保险单的性质与特点；衍生金融工具的性质与特点。
3、重点掌握：债券的性质与特点；股票的性质、作用与特点；债券与股票的联系与区别。
第四章 货币市场
一、考核知识点
1、同业拆借市场
2、回购市场
3、商业票据市场
4、银行承兑汇票市场
5、大额可转让定期存单市场
6、短期政府债券市场
7、货币市场共同基金市场
二、考核要求
1、了解：货币市场的结构；同业拆借市场的形成与发展；同业拆借市场的参与者；回购市场及其风险；商业票据市场的历史；商业票据市场的新发展；银行汇票与银行承兑汇票的界定；大额可转让定期存单市场及其种类；货币市场共同基金的发展历史；货币市场共同基金的发展方向。
2、掌握：同业拆借市场的交易原理；同业拆借市场的拆借期限与利率；回购市场及其本质；回购协议交易原理；商业票据市场的要素；银行承兑汇票原理；银行承兑汇票价值分析；银行承兑汇票的利率与价格；大额可转让定期存单的价值分析；短期政府债券市场及其特征；货币市场共同基金的市场运作。
3、重点掌握：回购利率的决定；银行承兑汇票的市场交易；大额可转让定期存单的市场特征。
第五章 债券市场
一、考核知识点
1、债券市场及其分类
2、债券的价格及收益率
3、债券利率的风险结构和期限结构
4、政府债券市场
5、企业债券市场
6、债券定价
7、债券的投资风险
二、考核要求
1、了解：债券市场的分类；长期国债市场；公司债券市场；债券实际转让价格的计算；关于利率期限结构的几种假说；债券投资风险的评价与管理。
2、掌握：债券的发行方式；债券的交易方式；债券的交易形式；债券发行利率及发行价格的确定。
3、重点掌握：影响债券转让价格的主要因素；利率的风险结构；利率的期限结构；债券投资风险的主要形式。
第六章 股票市场
一、考核知识点
1、股票市场及其分类
2、股票价格指数
3、股票的发行市场及股票的发行
4、股票的流通市场与股票的流通
5、股票价格及其影响因素分析
6、股票定价
7、股票投资的风险分析
二、考核要求
1、了解：股票发行的审批或注册；股票流通市场的形成与功能；股票的发行程序；股票流通市场的交易方式；股票流通市场的参与者；股票的场外交易市场；各种股价指数之间的内在联系；分析股价的主要方法；发行股票的申请与核准。
2、掌握：股票的发行程序；股票流通市场的组织方式；场外交易的组织形式；股票价格指数及其种类；股票价格的形成基础；对认购股票及收益分配的管理。
3、重点掌握：股票发行的主要方式、发行价格和发行程序；影响股价变动的主要因素；股票投资的风险种类及其成因；股票投资风险的防范方法。
第七章 证券投资基金市场
一、考核知识点
1、证券投资基金市场及其特点
2、证券投资基金的分类与特点
3、证券投资基金市场的运行机制
4、我国发展证券投资基金市场的政策措施
二、考核要求
1、了解：证券投资基金市场的形成；证券投资基金的分类；证券投资基金的募集。
2、掌握：证券投资基金市场的特点；各主要证券投资基金的特点；证券投资基金的发行方式；开放型基金与封闭型基金的异同；成长型投资基金与收入型投资基金的差异；股票基金及其特点。
3、重点掌握：影响证券投资基金交易价格的主要因素；契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别；我国发展证券投资基金市场的主要政策措施。
第八章 外汇市场
一、考核知识点
1、外汇与外汇市场
2、汇率及其标价方法
3、外汇市场的交易方式
4、汇率的决定与变动
二、考核要求
1、了解：外汇与汇率；外汇的标价方法。
2、掌握：外汇市场的特点；外汇投机与外汇投资的区别；汇率的决定基础。
3、重点掌握：外汇市场的运行机制及其特点；外汇市场的作用；外汇市场的交易方式及其特点；影响汇率变动的主要因素。
第九章 保险市场
一、考核知识点
1、保险市场及其构成要素
2、保险市场的结构与功能
3、保险运行的基本原则
4、保险商品及其定价
5、保险市场的运行机制
二、考核要求
1、了解：保险市场的结构；保险商品的种类；保险费率的构成。
2、掌握：保险市场及其构成因素；财产保险及其种类；人寿保险及其种类；财产保险费率的厘定；人寿保险费率的厘定。
3、重点掌握：保险市场的功能；保险市场的基本原则；保险市场的运作机制。
第十章 衍生金融市场
一、考核知识点
1、衍生金融市场的形成与发展
2、衍生金融市场的特点与功能
3、金融远期市场
4、金融互换市场
5、金融期货市场
6、金融期权市场
二、考核要求
1、了解：衍生金融市场的形成；衍生金融市场交易的组织方式；金融远期市场；金融互换市场；金融期货市场；金融期权市场；期权的盈亏分布；新型期权。
2、掌握：金融衍生工具的种类；衍生金融市场的主体；金融远期合约的种类；金融互换的种类；金融期货合约及其种类；金融期货市场的特征；金融期货市场的主要交易规则；金融期权的定义与要素；期权的类型。
3、重点掌握：衍生金融市场的特点与功能；货币互换的定义与作用；利率互换的定义与作用；金融期货市场的功能。
第十一章 金融市场主要流派介绍
一、考核知识点
1、资本市场效率理论
2、现代资产配置理论
3、资本资产定价模型
4、多因素CAPM模型：APT模型
二、考核要求
1、了解：研究市场有效性的意义；有效集的位置与形状；资本市场线；因素模型；套利组合；套利定价模型。
2、掌握：有效市场的概念及其内涵；可行集和有效集的定义；无风险借贷对有效集的影响；资本资产定价模型的假定条件。
3、重点掌握：有效市场的条件；有效市场的三种形式及其内容；无风险借贷的定义。
第三部分 试题类型及规范解答举例
一、名词解释：（每小题5分，共15分）
1、佣金经纪人——
2、证券公司——
二、判断正误并说明原因（每小题6分，共24分）
票据虽有本票、汇票和支票之分，但需要承兑的只有汇票一种。
三、单项选择题（在备选答案中，选择一个正确答案并将答案题号填入括号内。每小题1分，共10分）
1、股票在证券交易所挂牌买卖，称之为（ ）。
A、场内交易 B、场外交易
C、柜台交易 D、议价交易
2、金融市场的主体是指（ ）。
A、金融市场的参与者 B、金融市场的交易对象
C、金融市场的交易者 D、金融市场中介人
四、多项选择题（在备选答案中选择2个或2个以上正确答案，并将答案正确的字母序号填入题后括号内。每小题2分，共20分）
1、金融工具具有如下特性（ ）。
A、财富性 B、期限性 C、收益性
D、流动性 E、安全性
2、在下列诸种经纪人中，属于货币市场经纪人的有（ ）。
A、佣金经纪人 B、短期证券经纪人 C、证券承销人
D、票据经纪人 E、外汇经纪人
五、简答题（每小题8分，共16分）
1、何谓外汇投机交易？它有哪些特点？
六、案例分析题（15分）
参 考 答 案
一、名词解释
1、佣金经纪人——证券经纪人中的一种，是指接受客户委托，在证券交易所内代理客户买卖有价证券，并按固定比率收取佣金的经纪人。
2、证券公司——是指专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。作为盈利性的法人企业，证券公司是证券市场的重要参加者和中介机构。
二、判断正误并说明原因
答：正确。
支票是见票即付，本票的出票人即为付款人，因而无需承兑。
三、单项选择题
1、A 2、C
四、多项选择题
1、BCDE 2、BD
五、简答题
答：外汇投机交易是指外汇交易者在预测价格将要上升时先买后卖，在预测价格将要下跌时先卖后买以赚取利润的一种行为。
外汇投机交易有如下特点：（1）投机者主动置身于汇率变动的风险之中，从汇率的变动中获利；（2）投机活动并非是基于对外汇的实际需求，而是通过汇率涨落赚取差价利润；（3）投机收益大小取决于投机者预测的正确程度。
六、省略
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